昨晚复盘的时候,突然看到一只非常熟悉的公司,点进去看了看业绩,看了看K线,心中生出一阵恐惧,在A股做投资,真的太卷了。
昨晚看到的这家公司叫派能科技,想必大部分投资者对它都很熟悉,这是2022年A股最大的牛股之一,股价在去年3月到8月这5个月时间涨了五倍...在去年8月24日见顶后到现在,股价又跌了2/3...
如果我们看他的业绩,就更有意思了。
(资料图片仅供参考)
公司业绩在去年一季度表现相对平淡,二季度维持季节性提升的趋势,三季度开始爆发增长,四季度环比更上一层楼,今年一季度虽然是淡季,但业绩也同比增长超过3倍,非常强劲。
这里注意,三季报是10月披露,也就是说在公司业绩爆发兑现之前一个多月,股价就已经见顶,伴随业绩的持续高增长,股价跌了2/3...
这是一个值得复盘的故事,从这个故事,我们可以更好读懂A股。
股价爆发
去年二月底,俄乌冲突爆发,伴随俄乌冲突爆发的是欧洲的能源危机,由于俄罗斯是欧洲主要的能源供应商,伴随对俄罗斯的制裁,欧洲的能源供应出现了极大的问题。
在这个背景下,欧洲的能源价格暴涨,能源需求爆发,这种需求不仅体现在石油天然气,也体现在户用光伏,储能。
派能科技作为欧洲户用储能的主要供应商,充分受益于这一产业趋势,股价开始爆发。
股价的爆发同时伴随着欧洲户用储能需求预期的持续上修,也伴随着派能业绩预期的持续上修,特别是进入5月之后,伴随着欧洲能源价格的持续上涨,派能的股价也节节攀升。
进入7,8月后,市场开始预期欧洲的冬天会非常艰难,对于户用储能的需求会更加迫切,股价进一步上探,公司与此同时还发布了定增,定增扩产,当然与此同时减持也在进行,公司的多个主要股东都在去年6-8月进行了减持。
8月24日公司股价见顶,8月26日公司发布了半年报,这也是暴涨之后的第一份财报,半年报已经可以隐约看出公司业绩大幅提升的趋势。
在那个时候不少资金喊出了派能23年30亿利润的口号,要知道22年上半年派能才2.6亿利润...
从K线图来看,见顶的过程大概是这样,7月初,第一轮上涨见顶,震荡一个月后第二轮上涨开始,然后持续高位震荡,8月31日公司股价一度接近跌停,9月初拉回不创新高,然后就开始了漫长的下跌之路,直到今天。
股价波动的原因
从常识来看,派能的股价波动简直就是无厘头,在业绩爆发没有出现之前一个多月,股价就见顶,伴随业绩爆发,股价跌了2/3,就像一场收割的游戏。
但如果理解了A股内卷的本质,这样的股价波动也非常好理解。
伴随俄乌战争的爆发,市场发现欧洲可能会出现能源危机,带来户储需求的大幅爆发;伴随能源价格的暴涨,户储需求爆发的确定性越来越强;进入三季度后大量卖方分析师,买方基金经理开始关注,通过各种渠道拿到了欧洲需求的信息,判断出欧洲需求真的在快速爆发,股价继续暴涨...
半年报披露,可以些许印证欧洲需求爆发,至此,所有人都知道派能未来业绩会高增长了,见顶。
再之后,由于户储是门槛很低的制造业,可以做的厂商很多,伴随需求爆发,大量的厂商都进入到了户储这个赛道,越来越多的玩家介入,市场开始担心会发生价格战...
派能股价在这种担忧下下行,直到今天,大规模的价格战并没有爆发(但欧洲供应商确实大幅增加),业绩也还没有出现明显的问题,但股价已经跌了2/3了....
在预判你的预判的预判中上涨,在预判你的预判的预判的预判中下跌...
这就是一个A股兑现了基本面高增长,兑现了业绩高增长,兑现了产业趋势爆发的公司股价的故事...
这不是题材炒作,更不是故事,这是兑现了基本面增长的一轮行情。
一家门槛不那么高的公司,行业需求突然爆发增长,公司充分受益于行业需求的爆发增长并实现了业绩的大幅增长,但由于行业门槛不高,伴随需求的爆发市场担心供给也会出现爆发,于是股价经历了这样一轮暴涨5倍,暴跌2/3的行情...
有预期先炒,预期不对A回来,预期对了多炒会儿再A回来。
所以叫--A股。
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